La Feria de la Fantasía está a punto de comenzar, y personajes de cuentos de todo el reino llegan a la ciudad para el espectáculo. Todo el mundo sabe que sólo hay un lugar en el que todos los visitantes quieren quedarse: ¡El Fairy Tale Inn!

Es el hogar favorito de todos, y como siempre, el lugar va a estar lleno. Cada uno de los dos propietarios de la posada compite por ser el que mejor atiende a los huéspedes. Se turnan para llevar a los huéspedes a las habitaciones encantadas, ganar oro por la colocación estratégica y evitar que los huéspedes se peleen. (Nota para uno mismo: NUNCA pongas a Caperucita Roja y al Lobo Feroz en habitaciones contiguas).

En Fairy Tale Inn, dos jugadores intentan ganar el mayor número de monedas de oro al final de la partida. Para preparar la partida, los jugadores seleccionan las cartas de personaje de los invitados que estarán presentes durante esa partida, luego cogen las fichas de personaje correspondientes y las echan en la bolsa de mezcla. A continuación, los jugadores sacan al azar esas fichas para rellenar el tablero de la lista de invitados. Tras elegir al azar quién va primero, el primer jugador recibe una moneda de oro, mientras que el otro jugador recibe dos. Ahora comienza el juego.

En el turno de un jugador, elige una ficha de personaje del tablero de la lista de invitados, pagando el coste indicado en el tablero, y luego coloca ese invitado en la posada, deslizando la ficha en el tablero de juego vertical con el lado coloreado hacia sí mismo (mientras que el lado monocromático mira hacia su oponente).

Una vez que la ficha se desliza en la ranura, el jugador puede anotar puntos en función de la habitación en la que acabó el huésped, así como de cualquier otro huésped que pueda estar cerca. Cada personaje tiene diferentes habilidades que dicen cómo dan oro a su posadero correspondiente. Por ejemplo, a los Cerditos les gusta estar cerca unos de otros; automáticamente dan al jugador que los colocó 1 moneda de oro y una moneda de oro extra por cada otra ficha de Cerdito conectada a ellos. El Lobo Feroz, por otro lado, da a su jugador tres monedas de oro por cada fila en la que su posadero haya jugado más fichas de Lobo Feroz que su oponente al final de la partida. (En caso de empate, ninguno de los dos jugadores recibe oro.) Colocar a los huéspedes es todo un arte, ya que varias habitaciones de la posada están encantadas y darán una bonificación o una penalización al jugador que coloque allí a un huésped.

El juego continúa con los jugadores escogiendo y colocando huéspedes hasta que tres columnas de la posada se hayan llenado por completo. Cuando eso ocurre, los jugadores ganan oro de los personajes con habilidades de fin de partida, entonces el jugador que haya ganado más oro gana.